七个月仅上新一家,这几大数量指标正是有理有据

by admin on 2019年5月12日

原标题:P2P行业回暖了!这几大数据指标就是铁证

中新经纬客户端10月10日电
绵延数月之久的网贷平台“爆雷潮”似迎来偃旗息鼓时刻,然而投资者信心却仍在低位运行。P2P还能投吗?未来收益率能否延续10%+的辉煌岁月?

从近期媒体、社区等信息看,不少投资人及行业相关人士已经感受到网贷行业有出现回暖的迹象,本文从以下多个维度进行分析来反映目前网贷行业真实的状况。

收益率回升、问题平台数下降,行业回暖了?

1、资金流情况

据网贷之家发布的《P2P网贷行业2018年9月月报》显示,2018年9月,网贷行业综合收益率为10.30%,创近两年新高。行业平均借款期限为14.87个月,环比拉长0.28个月,同比拉长了5.97个月。

6月底开始由于风险事件不断爆发,投资人信心大幅度下降,行业遭遇了史无前例的流动性危机,大量平台呈现资金净流出的情况。如下图1所示,通过计算近3个月每周的资金流入(出)金额,可以发现7月中旬开始资金呈现大幅流出,其中7月22日至8月12日的4周间,平台每周流出金额超过40亿元。

融360理财分析师刘银平对中新经纬客户端(微信公众号:jwview)表示,9月网贷综合收益率继续走高,主要是因为近期出借人投资活跃度相对较低,行业资金仍然在净流出,而资金长期处于净流出状态对平台的打击很大,为了留存资金并争取新的用户,很多平台都进行了加息活动,从而导致平台收益率上升。

不过最近资金净流出情况出现明显的好转迹象,8月19日该周相比上周净流出金额减少35亿元,8月26日该周相比上周再次减少10亿元。

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P2P网贷行业综合收益率走势 图片来源:网贷之家

2、成交量

问题平台数量从7月到9月持续减少。零壹财经统计称,9月份问题平台共40家,较8月减少22家,与7月创下年内最高点的137家相比,降幅显著。与此同时,新增争议平台也在减少。(局部逾期和暂停运营的,称为“争议平台”,不包含在问题平台统计内。)

由于大量投资人发起债权转让,导致平台债权转让占成交量的比例大增,此外叠加投资金额下降,使得平台的去债转成交量大幅度下降,而去债转成交量可以认为是平台借款端的借贷金额,借贷金额可以更好地反映平台真实的规模情况。

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如图3所示,7月22日、7月29日和8月5日的3周时间成交量最低,其中8月5日单周去债转成交量约为106.61亿元,随后3周去债转成交量出现回升走势,最近单周去债转成交量为139.83亿元。相比8月5日该周上升了31.16%。

问题平台数量走势(2017Q3-2018Q3)截图来源:零壹财经

除了去债转成交量走势可以看出走走好的迹象外,去债转成交量的占比上升也反映平台更多的成交量促成了贷款金额,8月26日该周的比例值相比7月22日的比例值上升了13.55个百分点。

成交量与贷款余额下行趋势未变但降幅收窄。网贷之家数据显示,9月份网贷行业的成交量为1107.37亿元,环比下降7.2%,为连续第四个月环比下降,但降幅放缓;行业贷款余额为8536.71亿元,环比下降5.49%,降幅收窄0.04个百分点。

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3个月内上线一家新平台 投资者信心仍不足

从上文分析出7月22日该周开始的3周成交量为近期最低水平,因此通过计算从这周开始,275家样本平台最近6周的平均去债转成交量,与最近一周的去债转成交量做比较,来反映平台贷款规模回升比例,比例比值越大可以说明该平台相比最近6周的平均成交量升幅越多。

虽然行业呈现回暖态势,投资者信心仍难言修复。网贷之家数据显示,9月P2P网贷行业的活跃投资人数为241.64万人,与8月相比下降7.25%;活跃借款人数为274.35万人,较上月减少9.08%。

3、人气

爆雷潮历历在目,因此有人撤出,有人观望,借、贷两端活跃人数持续下降。网贷之家研究中心分析称,借款端由于不少投资人进行债转退出,部分成交资金与债转进行撮合,导致平台借款端业务撮合的规模下降,借款人数也大幅减少。

此处以平台投资人数的变化情况来反映平台的人气。通过对每家样本平台近6周的投资人数取均值,用8月26日该周的数据与之相除进行比较,若该比值大于100%,表示该平台上周的人气已经高于近期平均水平。

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如下图4所示,将比值分为5个区间,可以看到有较多平台的人气仍低于近六周的平均水平之下,12.00%、9.09%、16.73%和38.54%的平台投资人数分别介于平均水平的40%及以下、40%至60%、60%至80%和80%-100%四个区间内。仅有23.64%的平台投资人数恢复至平均水平之上。

投资人数、借款人数走势 图片来源:网贷之家

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与此同时,P2P行业在第三季度仅迎来1家新上线平台。零壹财经数据显示,截至本年三季度末,共监测到平台6159家,正常运营的平台仅有1377家,占总平台数量的22.36%。增量方面,三季度内仅7月有1家平台上线。

为了对头部平台与非头部平台人气恢复情况进行对比,对头部平台的投资人数占比数值计算平均数,结果为89.74%。再对样本平台剔除头部平台进行计算,计算结果为82.79%。这也反映从人气上看,头部平台人气恢复情况更好。

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4、问题平台

P2P网贷平台数量走势(2017Q3-2018Q3)截图来源:零壹财经

据不完全统计,截至2018年8月28日,8月累计问题平台数量为53家,从数据上看环比7月的170家(历史数据有修正)下降了117家,因此可以判断8月问题平台数量环比出现了大幅度的下降,或许将低于6月的累计问题平台数量。

P2P还能投吗?收益率将如何?

问题平台数量的大幅度下降,与有近期行业利好政策消息不断推出有较大关系,投资人的恐慌情绪得到了较大的缓解,平台资金压力相比前期出现了减少。后期,随着各地合规检查工作的进行,平台将也将更为自律。

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资料图 中新经纬 张义华 摄

5、监管政策

本次“雷暴潮”持续时间之长、影响之大,令平台和投资人始料未及。若行情回暖仍温吞缓慢,到年底情况只会更糟。彼时,各行各业资金紧缩,P2P平台需留足资金以备兑付之需,这对P2P平台是不小的挑战。

自从7月中旬开始,监管层推出了大量P2P网贷行业相关政策,可以说对行业是暖风频频吹。从政策的内容来看主要涉及打击逃废债、网贷平台退出指引、明确股东责任、发布108条网贷备案验收细则、引入AMC协助化解P2P网贷风险等等。

投资人这边,鉴于其风险偏好并未发生明显改变,仍期待平台自行垫付,且偏好周期较短的标种,因此在平台资金短缺的情况下,投资人会否返场投资仍未可知。

这些政策中尤其以打击逃废债和108条网贷备案验收细则更受关注。互金整治办于8月发布《关于报送P2P平台借款人逃废债信息的通知》,其中提出将逃废债信息纳入征信系统和“信用中国”数据库,借款人违约成本大增,对于借款人借款不还的情况有明显的遏制作用,有利于行业的健康发展。108条网贷备案验收细则由全国统一编制,可以有效避免各地方监管套利而出现验收问题及风险隐患,加快平台备案工作,可以更加地稳定行业的发展。

投资者陈辰对中新经纬客户端(微信公众号:jwview)说:“我不敢进场,好多平台太短命了。”在他看来,一大部分违规P2P带着欺诈愿望进场;还有一些是想好好干,但又很难禁得住赚快钱的诱惑。“每年都有几百亿、业务覆盖全国范围的平台崩掉,就很能体现问题了。”陈辰说。

总结

由于不看好目前国内网贷平台的风控水平,陈辰表示害怕入场后不幸成为“接盘侠”。“很多人投资P2P平台,无非看中前期的高收益,想早赚早撤,让后面的人‘接盘’。但谁能保证自己不是最后‘接盘’的呢?”

政策暖风频吹、成交量触底回升、资金净流出趋缓,毫无疑问行业已经出现了明显的回暖迹象,投资人信心完全恢复或许尚需时日,而在恢复的过程中,也需要监管层、平台多方共同努力持续给予投资人信心与支持,这样行业才能出现真正持续回暖。

四季度P2P网贷行业收益率会如何?融360理财分析师刘银平表示,收益率或将维持在较高水平上。一方面是因为年底资金面紧张,社会融资需求相对较高,另一方面是因为行业还没走出阴霾,平台还需要以高收益来留住客户和资金。

内容来源:网贷之家

而对于之前各平台动辄开出的10%的年化收益率,分析师称今后或不复存在,但下滑比例不会太明显。刘银平表示,随着行业走向合规化,网贷平台收益率会有所下滑,但幅度不会太大,或将在9%-10%之间浮动。

图片来源:摄图网返回搜狐,查看更多

“毕竟网贷平台的借款人整体资质不能和银行借款人相比,而且经历了雷潮之后,投资人认识到网贷行业的风险,会更加谨慎,如果网贷平台的收益率下降太多,对投资人的吸引力就会显著下降。”刘银平说。

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此前曾有分析称,央行降准或为P2P行业带来利好。对此,刘银平的看法是:央行降准、银行可贷资金增多,可能使未来贷款利率下降,但贷款额度增加主要针对的是达到银行借款标准的借款人,对小微企业的借款门槛不会因此而降低。网贷平台借款人群的融资环境没有太大改变,因此降准对P2P行业的影响不大。

这样一来,P2P平台还能过个好年吗?刘银平表示,做好这两点还是有可能的:一是积极备案,往合规化方向发展;二是做好风控,提升底层资产的质量。

刘银平对投资者也给出了相应建议:目前网贷仍为高风险行业且处在敏感时期,因此对于小型平台、高返平台及不合规平台,投资者“最好能不碰就不碰”。他认为,投资者应尽量选择业内排名靠前的优质大平台。“如果对网贷行业不了解或是风险承受能力不高,建议暂时放弃网贷投资。”
刘银平说。

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